home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 090792 / 09079914.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  42 lines
  1. <text id=92TT1980>
  2. <title>
  3. Sep. 07, 1992: But Will It Work?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Sep. 07, 1992  The Agony of Africa                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 22
  13. BUSINESS
  14. But Will It Work?
  15. </hdr><body>
  16. <p>Japan's government announces an $86 billion economic rescue
  17. plan
  18. </p>
  19. <p>     Japan has been facing one of its most serious economic
  20. downturns since World War II, with the stock market trading at
  21. less than half its peak value of late 1989 and investors
  22. convinced that the government would do little to stop the slide.
  23. But last week officials announced an unprecedented $86 billion
  24. rescue package. Amounting to 2.3% of GNP, the bailout will
  25. increase public works programs, assist small- and medium-size
  26. businesses and provide tax incentives for industrial investment.
  27. The government also promised to ease stock-purchase regulations
  28. and help banks sell real estate they now hold as collateral on
  29. bad loans.
  30. </p>
  31. <p>     Investors quickly voted with their money to support the
  32. plan. The Nikkei stock average soared even before the details
  33. were announced, closing the week at 17,970.79 points, an 11%
  34. gain. But most economists remain skeptical. Said one: "The
  35. Nikkei is just being deceived. There remains a lot of
  36. uncertainty about what results the package will bring."
  37. </p>
  38.  
  39. </body></article>
  40. </text>
  41.  
  42.